Briefvorlage für. Employee Stock Options. Part of Content Im Geschäftsjahr 2006 übernahm das Unternehmen im Rahmen der Flarion Technologies, Inc 2000 Aktienoption und Restricted Stock Purchase Plan, der Berkana Wireless Inc 2002 Stock Plan und 2002 insgesamt rund 3.530.000 ausstehende Aktienoptionen Lesen Sie mehr Dateityp pdf Dateigröße 28 81 KB Seiten 3 Seiten 56 mal gelesen Tue Feb 21, 2017 12 10 48 AM Source. Klicken Sie auf die Icons unten, um die Datei mit dem verfügbaren Format zu speichern. Die DocsBiz sammelt einen kostenlosen Brief der Mitarbeiter-Aktienoptionen Business-Vorlagen für Kleine, hauseigene Unternehmen oder Heimat-Unternehmer Bitte lesen Sie zuerst die Dokumente vor dem Download Wenn es irgendwelche kleinen Business-Vorlagen, Formulare oder Briefe gibt, die hier nicht aufgeführt sind, aber Sie können kein passendes Beispiel oder einen kostenlosen, druckbaren Download finden Von ihm irgendwo, dann lassen Sie mich wissen, entweder indem Sie einen Kommentar in der Box unten oder durch das Senden einer E-Mail und ich werde sehen, was ich tun kann. Bitte aktivieren Sie JavaScript, um die Kommentare powered by Disqus. Stock Optionspläne sind die großen Verträge Die die Aktienoptionsprogramme beherrschen Aktienoptionsvereinbarungen sind die einzelnen Optionen Stipendien, Sperrpläne und andere Mitarbeiter-spezifische Informationen. Stock Optionspläne werden von Anwälten geschrieben Die Sprache ist schwer zu verstehen - Mitarbeiter, Human Resource Professionals, auch Top-Führungskräfte haben eine harte Zeitinterpretation von Aktienoptionsplänen. Fragte einige seiner Aktienoptions-Experten, um einen Aktienoptionsplan von Dell Computer Corporation Bill Coleman und Keith Fortier zu interpretieren, keiner von denen ist ein Anwalt, haben jeden Abschnitt in einfachem Englisch zusammengefasst und erklärt, warum es sich um die Person handelt, die Aktienoptionen unter hat Der Plan Die Abschnitte in Kursivschrift sind die tatsächliche Sprache des Plans, die Abschnitte im regulären Typ sind Interpretation Insgesamt sagt der Dell-Plan folgendes. Dies ist ein Aktienoptionsplan für Mitarbeiter von Dell und seinen Tochtergesellschaften, ohne Mitarbeiter über Level D2 Director Level . Dies ist nur eine von mehreren Aktien - und Incentive-Programmen für Dell, die jeweils einen eigenen rechtlichen Plan dokumentieren. Dieser Plan genehmigt 7 Millionen Aktien Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Plans gab es 1 3 Milliarden Aktien ausstehend. Der Plan vergibt nicht qualifiziert Aktienoptionen nur zu einem Preis gleich dem fairen Marktwert bei Zuschuss. Vesting und Länge der individuellen Option Auszeichnungen werden auf einer diskretionären Basis gemacht. Das Amt des CEO verwaltet den Plan. Die besonderen Umstände diskutiert gehören Kontrollwechsel, Mitarbeiter außerhalb der Vereinigte Staaten, Rekapitalisierung und Umstrukturierung. Der Name des Plans wurde am 30. Oktober 1998 geändert und angepasst. VERBUNDENE UND RESTATED DELL COMPUTER CORPORATION 1998 BREITBASIERTES STOCK OPTIONSPLAN WIRKSAMER DATUM 30. OKTOBER 1998.I ZWECK DES PLANS DELL COMPUTER CORPORATION 1998 BROAD-BASED STOCK OPTION PLAN Der Plan soll ein Mittel bieten, mit dem bestimmte Mitarbeiter von DELL COMPUTER CORPORATION, einer Delaware Corporation der Gesellschaft und ihrer Tochtergesellschaften ein Gefühl von Eigentümer und persönlichem Engagement in der Entwicklung und finanziellen Erfolg entwickeln können Der Gesellschaft zu unterstützen und sie zu ermutigen, mit ihnen zu bleiben und ihre besten Anstrengungen für die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft zu leisten und damit die Interessen der Gesellschaft und ihrer Aktionäre voranzutreiben. Entsprechend kann die Gesellschaft bestimmten Mitarbeitern gewähren. Optionäre Option Option zum Erwerb von Aktien von Die Stammaktien der Gesellschaft Aktie, wie nachfolgend dargelegt, sind die einzigen Optionen, die im Rahmen des Plans gewährt werden können, sind Optionen, die keine Anreizaktienoptionen im Sinne des § 422 b Internal Revenue Code von 1986 in der geänderten Fassung darstellen Der Code. Papier Der Plan wurde umgesetzt, um den Mitarbeitern ein Gefühl des Eigentums zu geben und sie zu ermutigen, mit dem Unternehmen länger zu bleiben. Der Plan vergibt nur nicht qualifizierte Aktienoptionen, nicht Anreizaktienoptionen, wie in § 422 b Internal Revenue Code definiert. Warum kommt es darum, dass Incentive-Aktienoptionen für Mitarbeiter besser als nicht qualifizierte Aktienoptionen sind, da die Steuern niedriger sein können. Siehe Geschichten, Steuerliche Auswirkungen von Aktienoptionen und die Alternative Mindeststeuer. II VERWALTUNG Der Plan wird vom Amt des Chiefs verwaltet Vorstandsvorsitzender der OOC Die OOC hat die alleinige Befugnis, die Optionsmänner aus den nachstehend zustehenden Personen auszuwählen und die Anzahl der Aktien festzulegen, die unter jeder Option ausgestellt werden können. Bei der Auswahl der Optionen aus den nachstehend zustehenden Personen und bei der Festlegung der Anzahl der Aktien, die im Rahmen jeder Option ausgegeben werden können, kann die OOC die Art der von diesen Personen erbrachten Dienstleistungen berücksichtigen, ihre gegenwärtigen und potenziellen Beiträge zum Erfolg der Gesellschaft und andere Faktoren, die der OOC nach eigenem Ermessen für relevant erachtet Der OOC ist berechtigt, den Plan zu interpretieren und kann von Zeit zu Zeit diese Regeln und Vorschriften annehmen, die mit den Bestimmungen des Plans übereinstimmen, wie es für die Durchführung des Plans zweckdienlich erachtet wird. Alle Entscheidungen, die der OOC bei der Auswahl der Optionen getroffen hat, Die Festlegung der Anzahl der Aktien, die unter jeder Option ausgegeben werden können, und bei der Erstellung der Bestimmungen des Plans endgültig sind. Administration Das Managementteam im Amt des CEO verwaltet den Plan und entscheidet, wer Optionen erhält, wie viele Möglichkeiten, jeden zu geben Teilnehmer, wenn die Teilnehmer Optionen erhalten, und die Bedingungen für jede Option gewähren Die Pläne werden manchmal vom Vergütungsausschuss und / oder dem Verwaltungsrat verwaltet. Warum ist dies wichtig Da die Wartezeit und die Anzahl der Optionen nicht Teil des Plans selbst sind , Diese Dinge sind verhandelbar. III OPTIONSVEREINBARUNGEN a Jede Option wird durch eine schriftliche Vereinbarung nachgewiesen, die im Auftrag des Unternehmensoptionsvertrags ausgeführt wird und die Bedingungen enthält, die vom OOC genehmigt werden können. Die Bedingungen und Konditionen der jeweiligen Optionsvereinbarungen Muss nicht identisch sein Jede Frage nach der Auslegung einer Bestimmung eines Optionsabkommens, einschließlich der Feststellung der Existenz oder Nichtvorhandensein einer bestimmten Bedingung oder eines Umstandes, wird vom OOC bestimmt und seine Bestimmung ist endgültig. B Der OOC kann jederzeit und von Zeit zu Zeit nach eigenem Ermessen den Zeitpunkt beschleunigen, zu dem eine Option, die dann ausstehend ist, ausgeübt werden kann. Eine solche Aktion durch das OOC kann zwischen den einzelnen Mitteilungsempfängern variieren und kann zwischen den von einem Einzelnen gehaltenen Optionen variieren Optionee C Für alle Zwecke des Planes entspricht der Marktwert eines Aktienanteils an einem bestimmten Tag dem Durchschnitt der hohen und niedrigen Verkaufspreise der Aktie, die der Nasdaq Nationalmarkt zu diesem Zeitpunkt gemeldet hat, oder ii, wenn Die Aktie ist an einer nationalen Börse notiert, die an diesem Zeitpunkt auf dem Börsenverbundband berichtet wurde, oder in jedem Fall, wenn zu diesem Zeitpunkt keine Preise ausgewiesen werden, am letzten vorangegangenen Zeitpunkt, an dem diese Preise der Aktie gemeldet werden Wird die Aktie zum Zeitpunkt der Ermittlung des beizulegenden Marktwertes gehandelt, so gilt der Marktwert als gleichwertig zwischen dem gemeldeten hohen und dem niedrigen oder dem nahen Gebot und den geforderten Preisen Der Aktie am letzten Tag, an dem die Aktie öffentlich gehandelt wurde. Im Falle, dass der Aktienbestand zum Zeitpunkt der Ermittlung des Wertes nicht öffentlich gehandelt wird, erfolgt die Ermittlung des Marktwertes durch den OOC So wie es es für angebracht hält. D Jede Option und alle hiermit gewährten Rechte sind nicht übertragbar, außer durch den Willen oder die Gesetze der Abstammung und des Vertriebs. E Wie in Optionsvereinbarungen verwendet, haben die folgenden Begriffe die nachstehend aufgeführten Bedeutungen. I Die Invalidität bedeutet in Bezug auf eine Person eine körperliche oder geistige Beeinträchtigung von ausreichender Schwere, die nach Ansicht der Gesellschaft nicht in der Lage ist, die Pflichten, die die Person vor einer solchen Wertminderung ausübt, fortzusetzen, und dass eine Wertminderung oder Bedingung zitiert wird Von der Gesellschaft als Grund für die Kündigung der Beschäftigung der Gesellschaft mit der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften, wie nachstehend definiert. Ii Normaler Ruhestand bedeutet für eine Person die Beendigung der Beschäftigung der Person mit der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften aufgrund des Ruhestands zu jedem Zeitpunkt am oder nach dem Tag, an dem die Person das Alter 65 Jahre alt ist, wenn die Person beschäftigt ist Die Vereinigten Staaten von Amerika oder ein anderes Alter, wie es das OOC als das normale Rentenalter in dem Land, in dem die Person beschäftigt ist, vorgesehen ist. Vereinbarungsverträge Optionsvereinbarungen werden in schriftlicher Form, insbesondere in den Ermessensspielraum einzelner Vereinbarungen, wie z Vesting, Bedingungen der Option, etc. Das Unternehmen kann beschließen, zu beschleunigen Weste, wenn es will Der Marktwert des Aktienkurses ist definiert als der Durchschnitt der hohen und niedrigen Verkaufspreis für einen bestimmten Tag, nicht den Schlusskurs und es Wird später bei der Bestimmung der Ausübungspreis verwendet Transaktionsregeln und Ausübungsrechte sind definiert Behinderung und normale Ruhestand sind definiert Regeln der Trennung für spezielle Behandlung sind definiert. Warum dies zählt Sie können in der Regel t übertragen die Optionen vor dem Ausübung sie Begriffe sind definiert, weil Tod, Behinderung , Und Ruhestand sind oft Fälle von besonderer Behandlung Arten von Sonderbehandlung gehören beschleunigte Ausübung und längere Bedingungen, um Optionen auszuüben. IV ZULASSUNG VON OPTIONEN Optionen können hiermit gewährt werden jeder Person, die ein Angestellter der Gesellschaft oder einer Tochtergesellschaft der Gesellschaft an ist Die Zeit, die die Option gewährt wird, und b hält eine Position bei der Gesellschaft oder einer solchen Tochtergesellschaft, die innerhalb oder unterhalb der Besoldungsgruppe von D2 liegt, wie sie in der gegenwärtigen Arbeitnehmerjobs der Gesellschaft angegeben ist, und das Klassifizierungssystem oder das Äquivalent zu bezahlen. Für die Zwecke des Plans ist der Begriff Tochtergesellschaft Der Gesellschaft eine Körperschaft, eine Kommanditgesellschaft oder eine andere Körperschaft, deren Mehrheit der Stimmrechte der stimmberechtigten Beteiligungspapiere oder eine Mehrheit der Beteiligungen direkt oder indirekt von der Gesellschaft gehalten wird. Die Berechtigung der Optionsberechtigung ist ausdrücklich Definiert und subsidiär ist definiert für Zwecke der Förderfähigkeit Ausschluss ist auch definiert D2 oben. Warum dies zählt Dieser Ausschluss führt zu dem Schluss, dass Dell hat auch andere Aktienoptionspläne. V AKTIEN, DIE ZUM PLAN GEGEBEN Die Gesamtzahl der Aktien, die ausgegeben werden können Unter Optionen, die im Rahmen des Plans gewährt werden, dürfen 7.000.000 Aktien nicht überschreiten. Diese Aktien dürfen aus genehmigten, aber nicht ausgegebenen Aktienbeständen bestehen oder nach geltendem Recht zuvor ausgegebene Aktien der von der Gesellschaft erworbenen Aktien ausschütten. Solche Aktien, die nicht ausgegeben werden und nicht Vorbehaltlich ausstehender Optionen bei Beendigung des Plans nicht mehr dem Plan unterliegen, aber bis zur Beendigung des Plans hat die Gesellschaft zu jeder Zeit eine ausreichende Anzahl von Aktien zur Erfüllung der Anforderungen des Planes zur Verfügung zu stellen Nachträglich auslaufen oder kündigen, vor der Ausübung in vollem Umfang können die bisherigen Aktien einer solchen Option wieder einer im Rahmen des Plans gewährten Option unterliegen. Die Gesamtzahl der Aktien, die im Rahmen des Plans ausgegeben werden können, unterliegt der Anpassung Art und Weise nach Absatz VIII hiervon in Bezug auf Aktien, die den Optionsrechten unterliegen, ausstehende Ausübung einer Option in irgendeiner Weise führt zu einer Verringerung der Anzahl der Aktien, die danach durch die Anzahl der Aktien verfügbar sein können Die Option ist ausgeübt. Gebiet unterliegt dem Plan Dieser Abschnitt legt die Anzahl der zur Verfügung stehenden Aktien fest, und wo Aktien aus genehmigten, aber nicht ausgegebenen Aktien ausgegeben werden, was bedeutet, dass die Verwässerung vorherige ausgegebene Aktien vom Firmenrückkauf verlangt werden. Alle Optionen, die gewährt und verfallen sind, gehen zurück In den Pool, zum Beispiel bei jemandem, der die Beschäftigung ohne Ausübung beendet oder Unterwassermöglichkeiten über den Begriff hinaus Die Gesamtzahl der Aktien wird um einen Aktiensplit angepasst. Dies wird in Abschnitt 8 angepasst. Warum dies wichtig ist Die Anzahl der ausstehenden Aktien wirkt sich aus Der Preis pro Aktie Wenn das Unternehmen neue Aktien ausgibt, verdünnt es die bestehenden Aktien Zum Beispiel, wenn es 100 Aktien im Umlauf von 1 pro Aktie gibt, ist das Unternehmen 100 wert. Wenn das Unternehmen 10 neue Aktien, aber den Wert des Unternehmens ausgibt Hat sich nicht erhöht, jeder Anteil ist jetzt nur 91 Cent wert Dell s Verdünnung ist sehr klein 1 3 Milliarden plus 7 Millionen über 1 3 Milliarden oder etwa ein halbes Prozent Dell macht die kleine Verdünnung durch die Schaffung eines Mittels, um einige herausragende zurückzuerobern Aktienvorsatz Der Kaufpreis der Aktien, die unter jeder Option ausgegeben werden, wird vom OOC bestimmt, dieser Kaufpreis beträgt jedoch nicht weniger als 100 Prozent des Marktwertes der Aktie, der der Option am Tag der Erteilung der Option entspricht. Option Preis Der Kauf - und Ausübungspreis ist definiert Dieser Plan erlaubt keine diskontierten Aktienoptionen. Warum ist das wichtig Da Dell ist eine Aktiengesellschaft, deren Aktienkurs relativ stabil geworden ist, kann dieser Plan weniger potenzielle Aufwärts haben als die eines Startups Der Mitarbeiter Hat die Möglichkeit, die Aktie zum Marktpreis zu kaufen, ab dem Zeitpunkt, an dem die Optionen ausgegeben wurden, nicht bei einem Abschlag. Aber ein Mitarbeiter, der mit der Firma für einige Zeit bleibt, könnte einige schöne Gewinne sehen, wenn der Aktienkurs weiter steigt. VII PLAN Der Plan ist mit dem Datum der Annahme durch den Verwaltungsrat der Gesellschaft des Vorstandes in Kraft, außer in Bezug auf Optionen, die dann ausstehen, wenn sie nicht früher nach den Bestimmungen des Absatzes IX gekündigt werden, endet der Plan und nein Weitere Optionen werden nach Ablauf von zehn Jahren ab dem Datum der Annahme durch den Vorstand erteilt. Planungsplan Der Begriff ist definiert als 10 Jahre Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Optionsfrist 10 Jahre ist, die bereits vorhanden sind Gewährt nicht bei der Beendigung des Plans auslaufen. Warum dies zählt Dies hat keinen signifikanten Einfluss auf die Mitarbeiter gewährt Optionen jetzt. VIII RECAPITALISIERUNG ODER REORGANISATION a Die Existenz des Plans und die Optionen, die nachstehend gewährt werden, beeinträchtigen in keiner Weise Das Recht oder die Befugnis des Vorstands oder der Aktionäre der Gesellschaft, jegliche Anpassung, Rekapitalisierung, Reorganisation oder sonstige Änderung der Kapitalstruktur des Unternehmens oder seiner Geschäftstätigkeit, jede Verschmelzung oder Konsolidierung der Gesellschaft, jede Ausgabe von Schuldtiteln oder Eigenkapital zu erlassen oder zu genehmigen Wertpapiere, Auflösung oder Liquidation der Gesellschaft oder jegliche Veräußerung, Pacht, Umtausch oder sonstige Veräußerung aller oder eines Teils ihres Vermögens oder Geschäfts oder eines anderen Gesellschaftsakts oder Verfahrens. B Die Aktien, für die Optionsoptionen gewährt werden können, sind Aktien der Aktie, wie sie derzeit gebildet werden, und wenn und wann und vor dem Ablauf einer zuvor gewährten Option die Gesellschaft eine Unterteilung oder Konsolidierung von Aktien der Aktien oder der Zahlung vornimmt Einer Aktiendividende auf Aktien ohne Erhalt der Gegenleistung durch die Gesellschaft, die Anzahl der Aktien, für die diese Option danach ausgeübt werden kann, im Falle einer Erhöhung der Anzahl ausstehender Aktien wird proportional erhöht und die Der Kaufpreis je Aktie wird proportional gekürzt und ii im Falle einer Kürzung der Anzahl der ausstehenden Aktien wird proportional gekürzt und der Kaufpreis je Aktie wird proportional erhöht. C Wenn die Gesellschaft rekapitalisiert, ihr Grundkapital umgliedert oder anderweitig ihre Kapitalstruktur um eine Rekapitalisierung ändert, werden die Anzahl und die Anteilsklasse der Aktien, die von einer zuvor gewährten Option abgedeckt sind, so angepasst, dass diese Option die Anzahl und die Anteilsklasse abdeckt Von Aktien und / oder Wertpapieren, auf die der Optionsnehmer nach den Bedingungen der Rekapitalisierung berechtigt wäre, wenn der Optionsee unmittelbar vor der Rekapitalisierung der Inhaber der Anzahl der Aktien, die von dieser Option abgedeckt sind, Die Gesellschaft ist nicht das überlebende Unternehmen in einer Fusion, Konsolidierung oder anderen Reorganisation oder überlebt nur als Tochtergesellschaft eines Unternehmens, ii die Gesellschaft verkauft, vermietet oder tauscht alle oder im Wesentlichen alle ihre Vermögenswerte an eine andere Person oder Einrichtung, iii die Die Gesellschaft ist aufzulösen und zu liquidieren, iv jede Person oder Körperschaft, einschließlich einer Gruppe, wie sie in § 13 d 3 des Gesetzes von 1934 vorgesehen ist, erwirbt oder gewinnt das Eigentum 3 oder die Kontrolle, einschließlich, ohne Einschränkung, die Befugnis, mehr als 50 Ausstehende Aktien des Stimmrechts der Gesellschaft auf der Grundlage der Stimmrechte oder v als Ergebnis oder im Zusammenhang mit einer umstrittenen Wahl der Direktoren, die Personen, die Direktoren der Gesellschaft vor dieser Wahl sind, nicht mehr die Mehrheit der Vorstand bilden Ein solches Ereignis wird hierin als Corporate Change bezeichnet, spätestens zehn Tage nach der Genehmigung durch die Aktionäre der Gesellschaft einer solchen Verschmelzung, Konsolidierung, Reorganisation, Verkauf, Leasing oder Austausch von Vermögenswerten oder Auflösung oder solcher Wahl von Direktoren oder b Dreißig Tage nach einer Änderung der Kontrolle der in Ziffer iv beschriebenen Art handelt der Vorstand, der nach eigenem Ermessen ohne Zustimmung oder Zustimmung eines Optionsees tätig ist, eine oder mehrere der folgenden Alternativen, die zwischen den einzelnen Mitbewerbern variieren können Und die unter Optionen variieren können, die von einem einzelnen Optionsee 1 gehalten werden, beschleunigen den Zeitpunkt, zu dem die Optionsrechte ausgegeben werden können, so dass diese Optionen für einen begrenzten Zeitraum an oder vor einem bestimmten Datum vor oder nach dieser Unternehmensänderung vollständig ausgeübt werden können Festgesetzt durch den Vorstand, nach dem der angegebene Zeitpunkt alle nicht ausgeübten Optionen und alle Rechte der Optionsscheine beendet ist, 2 verlangen die obligatorische Übergabe an die Gesellschaft durch ausgewählte Begleitpersonen von einigen oder allen ausstehenden Optionen, die von diesen Mitteilungen gehalten werden, unabhängig davon, ob diese Optionen vorliegen Dann nach den Bestimmungen des Planes ab einem Datum, vor oder nach einer solchen Unternehmensveränderung, die vom Vorstand festgelegt wurde, ausübbar, wobei der Vorstand daraufhin diese Optionen kündigt und die Gesellschaft jedem Optionsbeleg einen Betrag an Bar je Aktie zahlt Auf den Überschuss, der in Unterabsatz d unterhalb des Wertveränderungsverhältnisses der Aktien, die dieser Option unterliegen, über den Ausübungspreis s unter diesen Optionen für diese Anteile berechnet wird, 3 diese Anpassungen an Optionen, die dann als Vorstand ausstehen, Für angemessen erachtet, dass der Vorstand nach eigenem Ermessen feststellen kann, dass keine Anpassung für die ausstehenden Optionen erforderlich ist, oder 4 voraussetzt, dass die Anzahl und die Anteilsklasse, die mit einer von dieser Option gewährten Aktien abgedeckt ist, angepasst werden So dass diese Option danach die Anzahl und die Anteilsklasse von Aktien oder anderen Wertpapieren oder Sachanlagen abdeckt, einschließlich, ohne Einschränkung, Barmittel, auf die der Optionsnehmer gemäß den Bedingungen der Vereinbarung über die Verschmelzung, Konsolidierung oder den Verkauf von Vermögenswerten berechtigt wäre Auflösung, wenn unmittelbar vor einer solchen Verschmelzung, Konsolidierung oder Veräußerung von Vermögenswerten und Auflösung der Optionsee Inhaber der Anzahl der Aktien, die dann von dieser Option abgedeckt sind, registriert wurde. D Für die Zwecke des Absatzes 2 in Unterabsatz 2 gilt der Wertänderungsbetrag gleich dem in Ziffer i, ii oder iii festgelegten Betrag, je nachdem, welcher Betrag anwendbar ist, wie folgt der Anteilspreis, der den Aktionären der Gesellschaft angeboten wird Fusion, Konsolidierung, Reorganisation, Veräußerung von Vermögenswerten oder Auflösungstransaktionen, ii der Preis pro Aktie, der den Aktionären der Gesellschaft in einem Angebots - oder Umtauschangebot angeboten wird, bei dem eine Unternehmensänderung stattfindet oder iii, wenn eine solche Unternehmensveränderung stattfindet, Ausschreibungs - oder Umtauschangebot, der Marktwert je Aktie der Aktien, in die diese Optionen ausgeübt werden, ausübbar sind, wie sie vom Verwaltungsrat zu dem von der Verwaltungsrat festgelegten Zeitpunkt zum Zeitpunkt der Stornierung und der Übergabe dieser Optionen festgelegt werden Dass die Gegenleistung, die den Aktionären der Gesellschaft in einer in diesem Unterabsatz d oder Unterabsatz 1 genannten Transaktion angeboten wird, aus anderen als Bargeld besteht, bestimmt der Verwaltungsrat das angemessene Barausgleich des Teils der angebotenen Gegenleistung, der nicht Bargeld ist. E Jede in den Unterabsätzen b oder c vorgesehene Anpassung unterliegt der erforderlichen Aktionärsklage. F Ausgenommen, wie ausdrücklich vorgesehen, ist die Ausgabe von Aktien der Anteile jeder Klasse oder Wertpapiere, die bei Ausübung von Rechten oder Optionsscheinen in Aktien von Aktien jeglicher Klasse, für Bargeld, Eigentum, Arbeit oder Dienstleistungen veräußert werden können Für die Zeichnung oder die Umwandlung von Aktien oder Verpflichtungen der Gesellschaft, die in 4 Aktien oder andere Wertpapiere umwandelbar sind, und in jedem Fall, ob zum beizulegenden Zeitwert, nicht beeinträchtigt werden, und keine Anpassung aus Gründen hiervon in Bezug auf , Die Anzahl der Aktien, die den zuvor gewährten Optionen unterworfen sind, oder der Kaufpreis pro Aktie. Recapitalisierung oder Reorganisation Unabhängig von den implizierten Versprechen des Plans kann sie keine zukünftige Rekapitalisierung, Reorganisation oder andere wichtige Firmenereignisse verhindern oder überschreiben Aktien werden umstrukturiert - zum Beispiel ein Aktiensplit, Reverse Split oder Aktiendividende - die im Rahmen des Plans genehmigten Aktien werden entsprechend angepasst. In diesem Abschnitt wird festgelegt, was passieren wird, wenn ein Kontrollwechsel im Unternehmen vorliegt, wenn Dell erworben wird Es verkauft alle oder die meisten der Firma, wenn das Unternehmen auflöst oder liquidiert wird, oder von dort ist eine Änderung von mehr als der Hälfte der Direktoren Wenn eines dieser Dinge auftritt, kann das Board eine von vier Sachen mit jeder ausstehenden Option machen Kann verschiedene Dinge für verschiedene Menschen und verschiedene Dinge für verschiedene Stipendien zu tun Es kann beschleunigen Weste oder die Fähigkeit, es ausüben kann verlangen, dass die Option, das Recht auf die Option im Austausch für Barausgleich verfällt kann es Optionen ändern, um die Änderung der Kontrolle oder widerspiegeln Sie kann sie anpassen, um die Option eine ganze wirtschaftliche Position zu halten. Der Wert der Aktien nach einer Änderung der Kontrolle ist für die Verwendung im vorherigen Abschnitt definiert Wenn die Aktionäre Maßnahmen zu genehmigen müssen, muss sie genehmigt werden Die Anpassungen an ausstehenden Optionen im Rahmen dieses Plans gemacht Im Falle eines Kontrollwechsels sind begrenzt Andere Gegenstände, wie Optionsscheine und gleichberechtigte Aktien, sind nicht inbegriffen. Warum das ist wichtig Dies ist eine sehr wichtige Sprache Mit der obigen Sprache, wenn jemand 10.000 Optionen mit einem Ausübungspreis von 48 hat und Ein 2: 1-Split tritt auf, diese Person hätte doppelt so viele Aktien zu einem halben Preis 20.000 Aktien zu einem 24-Basispreis Die Optionsposition des Optionsgebers würde sich nicht ändern Aber wenn diese Sprache hier und die Aktie aufgeteilt wurde, hat der Mitarbeiter mit 10.000 Optionen mit einer Übung bei 48 hätte noch 10.000 Optionen mit einem Ausübungspreis von 48 Die Option würde das wirtschaftliche Äquivalent von der Hälfte der Optionen zu zweimal den Ausübungspreis haben. Dies geschah drei Top-Führungskräfte von Computer Associates International Inc in einem sehr publizierten Fall Im November 1999 Die Aktionäre hatten sich nie bereit erklärt, die Anzahl der im Falle eines Aktiensplits vergebenen Aktien anzupassen. Ein Gericht entschied, dass die Führungskräfte einen potenziellen Gewinn von mehr als einer halben Milliarde Dollar einholen müssen. IX ÄNDERUNG ODER KÜNDIGUNG DES PLANS Der Vorstand kann nach eigenem Ermessen den Plan jederzeit in Bezug auf Aktien, für die die Optionen noch nicht erteilt worden sind, kündigen. Der Verwaltungsrat hat das Recht, den Plan oder einen Teil davon von Zeit zu Zeit zu ändern oder zu ändern. Darüber hinaus ist das OOC Ohne die Notwendigkeit einer spezifischen Vorstandsaktion hat die Befugnis und Befugnis, Revisionen oder Änderungen an den Bedingungen und Bestimmungen des Plans im Namen des Vorstandes und von Zeit zu Zeit zu machen oder zu genehmigen, solange diese Änderungen oder Änderungen im Urteil vorliegen Des OOC notwendig, angemessen oder wünschenswert, um die Zwecke des Plans zu verwirklichen und keine wesentliche Änderung in der Struktur oder Zweck des Plans zu bewirken. Ungeachtet des oben genannten, kann jedoch keine Änderung in einer Option, die zuvor gewährt wird, vorgenommen werden, die die Rechte des Optionsees ohne Zustimmung eines solchen Optionsee. Amendment oder Kündigung des Plans Der Vorstand kann jegliche Änderung des Plans, einschließlich der Kündigung, vor seiner Laufzeit vornehmen. Der OOC kann auch Änderungen vornehmen, ohne dass die Notwendigkeit eines Vorstands erforderlich ist OOC-Aktion wirkt sich auf Rechte oder Versprechen aus, die mit bereits erteilten Optionen verbunden sind, es sei denn, die Option stimmt zu, dass Beispiele Optionen sind, die Reklamationen und Beschleunigung der Weste sind. Warum dies wichtig ist Das Unternehmen hat einen beträchtlichen Spielraum, um den Plan zu ändern, aber wenn Sie bereits Optionen haben, Plan, die Änderungen, die Sie getroffen haben, beeinflussen Sie, wenn Sie ihnen nicht zustimmen. X SECURITIES LAWS a Die Gesellschaft ist nicht verpflichtet, Aktien gemäß einer im Rahmen des Planes gewährten Option zu jeder Zeit zu erteilen, wenn das Angebot der Aktien, die unter diese Option fallen, Nicht unter dem Securities Act von 1933 das Securities Act und andere staatliche, föderale oder ausländische Gesetze, Regeln oder Vorschriften registriert, wie es die Gesellschaft oder die Kammer für anwendbar hält, und nach Ansicht des Rechtsberaters für die Gesellschaft gibt es keine Befreiung von Die Registrierungsanforderungen dieser Gesetze, Regeln oder Vorschriften für das Angebot und den Verkauf dieser Aktien. B Die Gesellschaft beabsichtigt, für die Emission nach dem Wertpapiergesetz die Aktien der Stammaktien, die bei Ausübung von Optionen ausgestellt werden können, zu registrieren und diese Registrierung während des gesamten Zeitraums wirksam zu halten. Optionen sind ausübbar In Ermangelung einer solchen wirksamen Registrierung oder einer freien Befreiung von der Registrierung unter dem Securities Act, die Ausgabe von Aktien der Stammaktien, die bei Ausübung von Optionen ausgestellt werden können, kann verzögert werden, bis die Registrierung dieser Aktien wirksam ist oder eine Befreiung von der Registrierung nach dem Securities Act vorliegt. Die Gesellschaft beabsichtigt, ihre besten Anstrengungen zu unternehmen, um sicherzustellen, dass keine solche Verzögerung vorliegt Falls die Freistellung von der Registrierung nach dem Wertpapiergesetz bei einer Ausübung von Optionen vorliegt, ist der Optionsinhaber oder die Person, die es sonst gestattet hat, diese Optionen ausüben zu lassen, auf Verlangen der Gesellschaft, dies zu erbringen, schriftlich an die Gesellschaft auszuführen und zu liefern Eine Vereinbarung, die solche Bestimmungen enthält, wie die Gesellschaft die Einhaltung der geltenden Wertpapiergesetze verlangen kann. C Zum Zeitpunkt der Ausübung einer Option kann die Gesellschaft als Bedingung, die der Ausübung dieser Option vorausgeht, von dem Inhaber der Option solche schriftlichen Darstellungen verlangen, soweit dies in Bezug auf die Absicherung des Inhabers in Bezug auf die Zurückbehaltung gilt Oder die Veräußerung der Aktienbestände, die nach dieser Ausübung erworben wurden, und derartige schriftliche Vereinbarungen und Vereinbarungen, soweit zutreffend, hinsichtlich der Art der Veräußerung dieser Aktien, die nach Ansicht des Rechtsberaters an die Gesellschaft erforderlich sind, Die Veräußerung durch diesen Inhaber beinhaltet keine Verletzung des Wertpapiergesetzes oder eines anderen anwendbaren Wertpapiergesetzes oder einer sonstigen Regelung. D Die Bescheinigungen, die die Aktien einer Stammaktie darstellen, die aufgrund einer Ausübung von Optionen ausgegeben werden, können solche Legenden oder Legenden tragen, die der OOC als angemessen erachtet, um die Einhaltung der geltenden Wertpapiergesetze und - verordnungen zu gewährleisten. Die Gesellschaft kann die Eintragung der Aktienübertragung verweigern Stammaktien, die gemäß einer Ausübung von 5 Optionen auf die Umlagerungsrekorde der Gesellschaft ausgegeben wurden, wenn diese vorgeschlagene Übertragung nach Ansicht des Rechtsberaters an die Gesellschaft eine Verletzung eines anwendbaren Wertpapiergesetzes oder einer Regulierung darstellen würde, und die Gesellschaft kann in Verbindung stehen Weisungen an ihre Übertragungsstelle, falls vorhanden, zur Eintragung der Übertragung der Aktien der Stammaktien, die im Rahmen einer Ausübung von Optionen ausgegeben werden. Gesetze Gesetze Es gibt Standardsprache in Bezug auf die Einhaltung von Bundes-, Landes - und SEC-Vorschriften Das Unternehmen wird nicht haben Um Aktien anzubieten, es sei denn, sie sind ordnungsgemäß registriert durch Gerichtsbarkeiten für den Empfänger Es gibt Freischaltsprache für das SEC Securities Act von 1933 Alle im Rahmen des Planes ausgegebenen Aktien müssen nach dem Securities Act von 1933 ordnungsgemäß registriert werden, es sei denn, Ausnahmen gelten Das Unternehmen wird gut machen Glauben-Bemühung zu erfüllen Das Unternehmen wird um Informationen darüber, was der Ausübung mit den Aktien zu tun, um Insider-Handelsregeln, potenzielle Aussperrungszeiten und Beschränkungen für den Verkauf zu erfüllen. Das Unternehmen wird die SEC im Hinblick auf die Beschränkungen der Aktienzertifikate und Kann tatsächliche Beschränkungen auf das Gesicht der Aktienzertifikate schreiben. Warum dies zählt Die meisten Optionen Inhaber können diesen Abschnitt ignorieren, die mehr oder weniger ist Kesselplatte Sprache, die sagt, dass das Unternehmen wird sich an die Gesetze für Wertpapiere Aber es ist Ursache für Alarm, wenn Ihre Aktienoption Plan enthält diese oder ähnliche Sprache nicht. XI NON-U S ARBEITNEHMER Das OOC bestimmt nach eigenem Ermessen, ob es nach dem örtlichen Recht wünschenswert oder machbar ist, Gewohnheiten und Praktiken, um Optionen im Rahmen des Plans an berechtigte Arbeitnehmer zu gewähren, die in Absatz IV beschrieben sind In anderen Ländern als den Vereinigten Staaten Um die Gewährung von Optionen im Rahmen dieses Absatzes zu erleichtern, kann das OOC solche Änderungen und zusätzliche Bedingungen vorsehen, die Sonderausschreibungen in Optionspreisen für Arbeitnehmer, die außerhalb der Vereinigten Staaten beschäftigt sind oder ausländische Staatsangehörige sind Vorübergehend innerhalb der Vereinigten Staaten, da die OOC für notwendig erachtet werden kann, angemessen oder wünschenswert, um Unterschiede in den lokalen Gesetzen, der Politik oder der Gewohnheit Rechnung zu tragen oder die Verwaltung des Plans zu erleichtern. Die Sonderkonditionen können vorsehen, dass die Gewährung einer Option einer anwendbaren staatlichen oder Behördliche Genehmigung oder sonstige Einhaltung der örtlichen gesetzlichen Bestimmungen oder b die Ausführung des Schriftstücks durch den Arbeitnehmer in der vom OOC angegebenen Form, und dass im Falle dieser Voraussetzungen oder Voraussetzungen die Erteilung nicht erfüllt ist Aber es muss auch nicht vorgesehen sein, dass eine Option ausübbar wird, wenn die Beschäftigung eines Mitarbeiters bei der Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften infolge von Personalabbau, Neuausrichtung oder ähnlicher Maßnahme endet. Das OOC kann Unterpläne, Anhänge oder Ergänzungen annehmen oder genehmigen Änderungen, Ergänzungen oder Alternativversionen des Planes, wie sie für die Zwecke der Durchführung von Sonderkonditionen für notwendig erachtet werden können, ohne dass dies die Bedingungen des Plans beeinträchtigt, die für einen anderen Zweck gelten. Die Sonderbedingungen und Anhänge, Ergänzungen , amendments, restatements or alternative versions, however, shall not include any provisions that are inconsistent with the terms of the Plan as then in effect, unless the Plan could have been amended to eliminate such inconsistency without further approval by the Board. Non-U S employees At the company s discretion, employees outside the United States or foreign nationals working in the United States may participate in the plan and modifications may be made to comply with specific government regulations in other countries. Why this matters Dell is an international corporation Employees working in offices in countries other than the United States, and employees who are not US citizens, are not excluded from the plan. XII GOVERNING LAW The Plan, and all Option Agreements issued under the Plan, shall be governed by, and construed in accordance with, the laws of the State of Delaware. Governing law Delaware is legal jurisdiction under this plan and all agreements. Why this matters Delaware has the most favorable corporate laws in the United States Many businesses are incorporated in Delaware In the event of a legal action , the prevailing laws would be favorable to the company.- Johanna Schlegel, Editor-in-Chief. You are an executive or senior employee who has just received a verbal or written job offer. Perhaps the company is an emerging technology company, possibly venture capital-funded Whether you are coming from a similar company, or a large, more traditional employer, the Offer Letter may come as a bit of a let-down It may be only a few pages long It may read like a form letter, with your name, title, salary and stock option information filled-in Perhaps you received it by e-mail. Be careful not to let the informality of the company s approach to lull you into nonchalance This Offer Letter sets forth what you and your family will receive in return for your blood, sweat and tears for the next untold number of years The Offer Letter was probably drafted as a form by an employment lawyer with a large law firm, and it is carefully crafted to protect the company s interests If you received a longer, more formal-looking Employment Agreement instead, you simply have that much more legalese to wade through and understand. Even though you may have negotiated your salary and title, the negotiation is not necessarily over There are a number of other terms of significant import to the job candidate that the Offer Letter also addresses, or fails to address by design Do not be discouraged from negotiating by the oft-utilized canards that the offer is the best the company can do or that everyone at your level has the same deal A rational company will always listen carefully to the well-considered positions of a candidate it values Besides, you just may be better advised than those prior hires. So how do you proceed. The following are general points which reflect portions of the collaborative process I typically use with clients to evaluate, strategize and negotiate an optimal set of employment and compensation terms.1 Think hard, find a sounding board. Engage in an evaluation of your employment history, career goals, knowledge of the company and the particular practices of its sector, your work style, financial goals and comfort level in negotiating with your future employer Hash out your reactions to the terms of the Offer Letter, both the major financial terms and the implications of the obscure legal terms Draw upon the experience of someone who has first-hand knowledge of the compensation practices of companies in the sector, and determine a set of requests to be negotiated.2 Adopt a posture. Adopt and communicate a negotiation posture to the company The posture must integrate several competing interests at once -- your strong interest in the company and the job, your thoughtfulness about what compensation terms you need in order to take the job, your firmness and deliberate demeanor and a projected sensibility that whatever happens during the negotiations will not affect your future job performance or your interpersonal relationships with your colleagues Once this posture is successfully established and communicated, there is practically nothing you cannot fruitfully attempt to negotiate.3 Control success. Control the negotiation process and drive the resolution of issues This is not as hard as it may seem Control over the process can be achieved in most cases by seizing the initial workload and drawing a clear road map for resolution and completion of the process For example, I will often initiate a negotiation in the following manner. I understand that you and Mr Candidate have reached a consensus on the outlines of the compensation and job responsibilities Our issues generally relate to wording of portions of the Offer Letter, some issues around the edges of the compensation points and a few issues that the Offer Letter does not directly address that we would like to address in the interest of clarity We will prepare a document with our comments and we ll set up a call to discuss the broader points then let the lawyers work out the smaller details -- preferably off-line without involving the principals I foresee Mr Candidate being able to sign the revised Offer Letter prepared by your attorney before the end of the week.4 Have a clear strategy. Prioritize your requests into three categories, deal-breakers for you, minor issues and deal-breakers for the company Do not fall into the trap of conceding a point in isolation simply because it does not matter to you -- weigh your concession based on what it means to the company Obtain something of equivalent value in return.5 Creating momentum to close the deal. Start with an open book, then quickly work to narrow the list of open issues The company, by presenting a written Offer Letter, has opened the door to a discussion of whether the document as drafted accurately reflects the expectations of the candidate during the recruitment process Once you have established the legitimacy of addressing all issues in the Offer Letter, you should make every effort to demonstrate a commitment to obtaining final resolution of issues that can be agreed to Often, there are minor issues which can be sacrificed to establish goodwill This creates a palpable sense of progress which can become a powerful rationale for the company to agree to your more important requests in the interest of getting you on board quickly.6 Always trade major issues. Resist pressure to concede important points in isolation If the company is waiting for word from the Board on a point important to you, do not concede a point important to the company in advance I have found that honesty can be quite effective in this situation We know that that is an important point for you, and we are reasonable people, but until we know whether you can make progress on our big issue we have to table your request for nowpensation and Employment Terms.7 Keep what you already have. Scan your memory, notes and any e-mail received from the company regarding compensation issues, and carefully cross-reference your expectations against the terms of the Offer Letter The person preparing the Offer Letter may have had only a cursory discussion with the hiring executive Often, crucial details are unintentionally misstated or omitted Do not assume that any term at odds with your expectation is intentional, but do assume that the person preparing the Offer Letter will err to the benefit of the company. Salary is a difficult issue to address broadly, as it turns completely upon the particular facts of your situation If you first learned of your proposed salary in the Offer Letter which is not as uncommon as you might think consider it fair game to negotiate it aggressively If you previously heard a salary number bandied about, but never expressly negotiated and accepted a particular salary figure, proceed more cautiously, taking into account the fact that people treat salary matters differently than almost any other aspect of an employment negotiation A little diplomacy goes a long way -- your future boss might not mind giving you a large signing or performance bonus, but might not want to pay you a salary larger than that paid to the company founder or to themselves If you had arguably assented to a salary number during the recruitment process, tie your request for a higher figure to the company s resistance to other of your requests For example, to illustrate the concept, you might say I was willing to accept 150k when I thought you had standard four-year stock vesting, but now that I ve learned it takes five years to vest, I really need to ask for 175k. Recognize that it is substantially easier to increase your salary, bonus and stock options before you start your new job than it is once you join the payroll and become subject to company compensation policies.10 Money is money. Consider substituting pre-defined bonuses for salary where the company appears to be genuinely restricted in meeting your salary target The path of least resistance may be to propose a bonus structure or two in place of that higher salary. Bonuses go into your pocket and, unless you agree to some sort of give-back scheme should you leave the company, they don t come back out A written bonus provision that provides no outs for the company will pay off as long as you are still employed when it comes due You can attempt to negotiate that too Consider requesting the following bonuses if they apply to your situation. Signing Bonus aka sign-on or starting bonus. Relocation Bonus relocating to take a job costs more than just moving expenses, negotiate a lump-sum grossed-up for taxes to cover all of the unexpected expenses of being happy in a new location. Cost-of-Living Bonus when moving to an area with a notoriously high cost of living. Retention Bonus payable on a periodic basis if you remain employed by the company. Performance Bonus payable upon achieving certain objectives, negotiate mutually-defined performance targets to be determined periodically. Sales Revenue Bonus payable periodically based on the level of revenues generated by the company, your department or your activity, company profitability or other measurable financial criteria.12 Equity interests. Equity interests -- actual or potential ownership interests in your employer -- are some of the most attractive elements of your compensation, but are difficult to value in a practical manner This article addresses stock options, but some other equity interests beyond the scope of this article, such as founders stock, grants of restricted stock, warrants, and other less common devices, are worth considering Stock options are the right to purchase stock in one s employer over a period of time for a set exercise price The financial and tax impact of stock options, the differences between incentive stock options and non-qualified stock options and the increasingly negative impact of the Alternative Minimum Tax AMT on those who exercise options is complex and beyond the scope of this particular article Professional advice should be obtained with regard to these issues from your personal legal and or tax advisors based on your particular financial situation Continue reading for a discussion of what to ask for and how to negotiate more stock options.13 Stock options. It has been established that employees often overvalue the stock option grants they receive, making them attractive substitutes for cash for the companies that issue them Nonetheless, the prospect of earning a potential ownership stake worth many times your salary is a combination that may not have an equal in the American workplace Shareholders like the incentive that stock options create for employees to align their interests wholly with those of the employer and the shareholders Commence a negotiation over stock options with the knowledge that even many senior corporate executives are unclear on exactly how their option grants operate in all likely scenarios The more you understand about the details of your stock option grant, the stock option plan under which it is issued and the corporate governance principals of the company the greater the likelihood that you can negotiate for more options under more favorable exercise terms, and realize substantial upside.14 Ownership interest. A threshold analysis of any offer of stock options requires understanding of what share of corporate ownership the grant potentially represents Has the company indicated a particular number of options to be granted Have they indicated what percentage of the company s presently issued and outstanding stock this grant would represent, if the option grant were to become fully vested In determining whether the grant is large enough, only an analysis of percentage ownership is meaningful Nominal figures themselves, such as 100,000 options , have no meaning without comparison to these other figures A person experienced in your chosen industry may be able to provide an estimate of typical ownership ranges for executives of certain responsibility levels It is crucial to consider the effect of the future dilution of your potential ownership interest resulting from anticipated financing rounds.15 Upside potential. It is not enough simply to assume that the sky is the limit for what your stock options may someday be worth This assumption can lead to making unnecessary and costly compromises in other important areas of your compensation package Instead, consider a reasonable success scenario, possibly an IPO or an acquisition Remember that unless the company takes the extraordinary step of granting you options at an exercise price below the current fair market value of the shares, on the date of grant the exercise price and the value of the stock are the same Other than the time value of the option, which can be quite valuable, the option is not yet in the money The value of the company s stock must appreciate before your options are in the money -- that is, worth exercising Calculate your ownership percentage of the potential aggregate market value of the entire company in the future, less the exercise cost of your options, discounted by the probability that this success will actually be achieved Discount further to account for the numerous liquidity hurdles that exist for executives seeking to sell shares Is this number what you think it needs to be in light of the other elements of your compensation package and job responsibilities.16 Vesting options. How many years must you work before you are vested in the entire number of options being presently offered Recent developments indicate that, given the volatility of corporate fortunes, especially in the technology area, the odds of remaining happily employed with one company for four years may be lower than previously anticipated Is there a cliff , a waiting period, before your options begin to vest It is common for a four year stock grant to vest one-quarter after twelve months, and to vest monthly thereafter over the remaining three years Many developments can occur in both the company s life and your personal life to cause you to terminate your service as an employee before that cliff has ended, leaving you with no vested options for your experience Likewise, some grants vest only annually Consider negotiating a better vesting schedule Most stock option plans allow the Board or management to set variations in vesting schedules with the stroke of their lawyer s pen.17 Exercising vested options. Pay attention to how long you have to exercise vested shares after leaving employment with the company Usually, this period is 90 days or less Options, as incentives for performance, seek to keep employees in the employ of the company Once you leave, the company wants to divest you of your unexercised options If the options are not in the money -- valuable - - at some point during that period, you are not economically motivated to exercise them, and they will expire worthless This post-employment exercise period can sometimes be profitably extended through negotiation.18 Stock option documents. The documents setting forth your stock option grant and the plan under which the options are granted are crucial documents that you or more fruitfully, your professional advisor need to read prior to executing an Offer Letter Additional issues to focus on, other than those set forth above, include what happens to your options in the event of a merger or acquisition of the company, whether you can engage in a cashless exercise, what happens in the event you leave employment voluntarily, or are terminated by the company with or without cause as that term is defined and what restrictions exist on sale of stock acquired pursuant to the options, both before and after an IPO.19 Termination of employment. Think hard about the need to protect yourself from the risks of joining an emerging company that may not be in a position to control its own destiny Executives coming from stable and lucrative established companies or careers, relocating, joining troubled companies or otherwise destabilizing their careers in order to accept a job offer should negotiate a severance package and the terms under which it is triggered in advance, in the Offer Letter While this sounds defeatist , it is the ultimate way to exercise substantial control over your destiny Most technology companies craft employment to be at-will in states that allow it even for their most senior executives This in essence means that the employee has no future right to be employed by the company, even on the first day of the job While it is framed that the employee likewise has no obligation to stay with the company, this is a right the employee already has -- it is nearly impossible to get a court to require an individual to perform services against their will When you begin to consider all of your professional and financial interests at stake in an employment relationship, you recognize that at-will employment presents significant risks.20 More on termination. While it is possible to negotiate an employment contract providing for employment or continued salary and benefits for a specific period of time, that is beyond the scope of this article Suffice it to say that guaranteed employment contracts of this type are disfavored in the world of technology companies Protections are more typically provided instead through severance benefits in the event of termination As with all of the issues raised in this article, professional advice is advisable to obtain the desired results Reduced to the most basic concepts, termination of employment can occur through your voluntary resignation, termination for cause by the employer best defined for the employee as limited to some kind of illegality or other objectively improper conduct on the part of the employee , termination without cause covering terminations resulting from budget cuts, layoffs, changes in strategy, poor job performance or no reason at all , disability or death You can define what compensation should be paid under each of the foregoing circumstances, with compensation forms including, for a period of time, continued salary, continued payment of bonuses, continued employee benefits including health insurance, continued vesting or acceleration of stock options, lump sum payments, retention of company office equipment or peripherals, provision of favorable job references, continuation of e-mail and voice mail, etc.21 Even more on termination. An artfully crafted deal may further provide additional protections and consideration to the executive in the event of a merger or acquisition of the company, impending insolvency, a detrimental change in your salary, bonus opportunity, job title, job function, job responsibilities or reporting relationships or the failure of the company to promote you to a certain position within a fixed period of time The available protections and consideration include accelerated vesting of options and the payment of the severance benefits previously discussed above The only limit to these protections is the job candidate s and advisor s imagination. It is crucial to review your Offer Letter and other documents proffered to you prior to or after the start of employment or better, have them reviewed by a professional for elements of a non-competition agreement These agreements seek to prevent you from working for another company for a period of time after leaving the company Depending on the state you live in, where your employer is located and where you want to work next, these agreements are either valid and enforceable, or largely unenforceable They can catastrophically prevent you from earning a living in your chosen profession for a period of years Non - competes need to be narrowly tailored if they are to be acceptable to you at all, and it is advisable to carefully define when they are triggered, such as depending upon whether the employee leaves voluntarily or is terminated by the company Better yet, an employee subject to a non-compete should require that the company provide a lump sum payment of salary and benefits in advance upon termination of employment for the potential period of subsequent unemployment imposed by the company.23 Non-solicitations, confidentiality and invention assignments. You will likely also be requested to enter, either in the Offer Letter or in related employment documents, an agreement not to directly or indirectly solicit the employees of the company to join another venture for a period of time, an agreement to protect the confidences of the company as defined for a period of time, with penalties and remedies for your breach set forth in detail, and to assign ownership of all inventions and other intellectual property created by you while an employee and to assist the company in obtaining patents and other expressions of ownership of such intellectual property by the company Conceptually, these documents are all very commonly agreed to without significant negotiation by employees Nonetheless, a properly experienced lawyer can advise you in detail whether these types of provisions contain non-standard terms that impair your rights to an unusual and unacceptable degree.24 Other benefits. You can negotiate to set the number of weeks of vacation to which you are entitled and your right to be paid for unused vacation days at the end of your employment You can protect yourself against waiting periods for employee benefits to kick in, having the company reimburse any expenses resulting from such delays such as paying your COBRA during the interim You can define special office equipment to be provided to you Blackberry pagers and cell phones and the related service plans, reimbursement for home office communication expenses and equipment , whether you can travel first or business class on business trips, essentially anything that is important to you and reasonable for the company to accept in order to obtain your services. I hope the foregoing has been helpful and has stimulated your thinking about what you might seek to negotiate for in your new position and how you might go about successfully obtaining it Certainly a decent sized book could explore many more of the nuances which arise in each case I sincerely hope this modest effort at setting forth a real-world approach to executive compensation negotiations has helped to fill the gap in freely-available information on this important subject. I cannot overstate how valuable an experienced legal advisor can be in evaluating an Offer Letter or Employment Agreement, and all of the related documents the stock option plan document , the stock option grant document, the confidentiality agreement, the invention assignment agreement, the non-solicitation agreement and the non-compete agreement Focusing on the many suggestions above, it is likely that the right advisor could help you obtain additional compensation and terms that would cover and possibly exceed the cost of obtaining such advice. When your deal is done, don t forget to enjoy your good fortune Emerging companies provide an incredibly challenging work experience, respectable standards of living, and the rare possibility of earning real wealth that can transform the lives of you and your family After employing the concepts in this article to make what I hope will the best deal yet of your career, I m certain you will give your employer the benefit of the bargain and reward it for its belief in your capabilities -- by earning every dollar, and then some, with outstanding job performance. Copyright 2002-2009 Gary A Paranzino. The author represents individuals who are negotiating new employment arrangements Many clients work with Gary Paranzino behind the scenes to set a strategy for enhancing their job offers. For information on negotiating a better severance package upon leaving a job, see the author s related article here. Gary A Paranzino admitted to practice in California and New York. Gary Paranzino has practiced law for over 22 years He served as General Counsel and Chief Legal Officer for two prominent venture-funded technology companies, PointCast and where he negotiated and drafted offer letters, employment agreements and separation agreements for CEOs, executives and employees. Previously, he represented Wall Street firms and media companies in high-profile litigation in New York He is a graduate of Cornell University and its Law School. Today, in private practice, he spends a significant proportion of his time representing executives and employees entering and leaving technology companies, financial firms and multinational corporations Visit Paranzino s web site for more information. Disclaimer This article provides general background information only It is not a substitute for obtaining professional advice based upon the unique circumstances of your personal situation and your applicable local law No attorney-client relationship is created by a visitor reading or acting upon the contents of this web site An attorney-client relationship can only be created with me my law firm by entering into a written, executed engagement or retainer agreement If you are interested, please visit my web site to contact me to discuss potentially becoming a client. How to Evaluate a Job Offer Letter and Negotiate a Better Deal A Lawyer s View. by Gary A Paranzino.
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